ملخص جلسة تداول سوق الأسهم الأمريكية ليوم الخميس 22/09/2022
22 الاعلامي- المحرر الاقتصادي
واصل سوق الأسهم انخفاضه بعد ظهر يوم الخميس مع تقدم أسهم التكنولوجيا. يأتي الانخفاض بعد أن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة وأشار إلى أنه سيظل عدوانيًا في معركته ضد التضخم.
• محركات السوق لليوم:
- ارتفاع عوائد سندات الخزانة يبقي الضغط على معنويات المستثمرين.
- مخاوف من تباطؤ الاقتصاد العالمي بعد أن رفعت عدة بنوك مركزية أسعار الفائدة.
- استيعاب التحركات الأخيرة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، والتي أشارت إلى أن أسعار الفائدة لن تنخفض في أي وقت قريب.
• حركة قطاعات السوق
القطاعات القوية: الرعاية الصحية ، خدمات الاتصال.
القطاعات الضعيفة: الصناعات، تقديرية المستهلك، العقارات، المالية، تكنولوجيا المعلومات، المواد.
تراجع مؤشر داو جونز الصناعي 108 نقاط أو 0.4٪.
انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.9٪.
هبط مؤشر ناسداك المركب 1.4٪.
تجعل المعدلات المرتفعة الأرباح المستقبلية أقل قيمة – ويتم تقييم العديد من شركات التكنولوجيا سريعة النمو على أساس أنها ستحقق الجزء الأكبر من أرباحها بعد سنوات.
كتب إدوارد مويا، لقد نجح بنك الاحتياطي الفيدرالي في إقناع الأسواق بأنهم سيظلون شرسين في محاربة التضخم.
انخفضت المؤشرات بأكثر من 1.1٪ يوم الأربعاء بعد إعلان الاحتياطي الفيدرالي.
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية يوم الأربعاء، على الرغم من أن ذلك كان متوقعًا.
كانت نقطة الألم بالنسبة للسوق هي أن غالبية أعضاء الاحتياطي الفيدرالي يرون أن سعر الإقراض القياسي يتجاوز 4.5٪ في عام 2023، وهو ما كان أعلى بكثير من الاستثناءات السابقة لذروة معدل الأموال الفيدرالية. يظل بنك الاحتياطي الفيدرالي مصرا على أنه يحتاج إلى القضاء على التضخم المرتفع حتى لو كان ذلك يعني إجبار الاقتصاد على الركود.
كان ذلك واضحًا من سوق السندات ، حيث كانت عائدات السندات قصيرة الأجل تتجه نحو الأعلى.
ارتفع عائد الخزانة لمدة عامين، وهو مقياس لسعر الأموال الفيدرالية في المستقبل، إلى 4.124 ٪، وهو أعلى مستوى جديد في عدة سنوات.
كما ارتفع العائد على سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات إلى 3.705٪، وهو أعلى مستوى جديد في عدة سنوات.
يظل الفارق بين عامين و 10 أعوام “مقلوبًا” بعمق، أي عندما يكون عائد السنتين أعلى من عائد 10 سنوات.
يعد “منحنى العائد المعكوس” مؤشرًا راسخًا للركود لأنه يشير إلى أن المعدلات الأعلى ستدمر الطلب الاقتصادي والتضخم على المدى الطويل.
قال كريستوف شون ، المدير الأول للأبحاث التطبيقية في كونتيجو: “هذه علامة على أن الأمر يتعلق حقًا بالتأثير المتوقع للتضييق النقدي للنمو طويل الأجل وتوقعات التضخم”.
ومع ذلك، فإن السوق الأمريكية تستجيب جزئيًا لارتفاع أسعار الفائدة من البنوك المركزية الأخرى أيضًا.
رفع بنك إنجلترا سعر الفائدة قصيرة الأجل بمقدار نصف نقطة مئوية صباح الخميس.
أدى ذلك إلى ارتفاع عائد السندات البريطانية لمدة عامين إلى 3.498٪، وهو أيضًا أعلى مستوى جديد في عدة سنوات.
انخفض مؤشر FTSE 100 في المملكة المتحدة بنسبة 1.1٪.
تلعب زيادات أسعار الفائدة في الخارج دورًا في دفع عائدات الولايات المتحدة إلى الأعلى. عندما ترتفع عوائد السندات الأجنبية، فإنها تجعل سوق السندات الأمريكية ذات العوائد المرتفعة أقل جاذبية قليلاً، مما يجبر الأموال على الخروج من السندات الأمريكية، ويخفض أسعارها ويرفع عائداتها.
كما أن العوائد المرتفعة للولايات المتحدة تبقي الدولار مرتفعًا. يشتري المستثمرون الدولار عندما يكونون مستعدين لشراء السندات الأمريكية ذات العوائد المرتفعة.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي 0.5 بالمئة إلى ما فوق 111.
هذا مصدر قلق لسوق الأسهم لأنه يهدد أرباح الشركات.
الشركات الأمريكية التي تولد مبيعات في الخارج ترى دولارات أقل عندما تترجم هذه المبيعات مرة أخرى إلى دولار أقوى.
لكن القلق الشامل لسوق الأسهم الآن هو الأرباح.
قد يؤدي الضرر الاقتصادي الناجم عن ارتفاع معدلات الفائدة بالإضافة إلى ربح أقوى إلى انخفاض الأرباح عن التوقعات الحالية.
لقد انخفضت التوقعات بالفعل عبر القطاعات – ويمكن أن يكون المزيد من نفس الشيء في الطريق. في الآونة الأخيرة.
أدى التضخم نفسه إلى خفض الطلب في بعض الشركات وتسبب في ارتفاع التكاليف في شركات أخرى.
ولكن في بعض الأحيان يستغرق المستهلكون بعض الوقت حتى ينفقوا أقل بعد أن ترتفع الأسعار، لذلك قد تكون هناك موجة أخرى من تنقيحات الأرباح النزولية.
