ملخص جلسة تداول سوق الأسهم الأمريكية
مؤشر الداو ينخفض ، والبيتكوين تنهار – وما يحدث أيضًا في سوق الأسهم اليوم
قطاعات السوق
القطاعات قوية: رعاية صحية ، عقارات ، تقديرية للمستهلك ، خدمات اتصالات ، صناعات
القطاعات الضعيفة: تكنولوجيا المعلومات ، المالية ، المرافق
انتعشت البورصة في وقت متأخر من يوم الخميس لتعويض معظم خسائرها. واصل المستثمرون القلق بشأن تأثير التضخم والسياسة النقدية الأكثر تشددًا التي يتبعها الاحتياطي الفيدرالي على الاقتصاد.
وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي 104 نقاط أو 0.3٪ ، فيما تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.1٪ ، وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.1٪. إذا انخفض مؤشر S&P 500 – الذي يتم تداوله حاليًا عند 3930 – إلى 3837 ، فسيشير إلى سوق هابطة ، أو انخفاض بنسبة 20٪ عن أعلى مستوى له على الإطلاق ، الذي سجله في أوائل يناير.
بالنسبة للمبتدئين ، لم تساعد أحدث بيانات التضخم التي تم تداولها في تهدئة مخاوف المستثمرين. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 11٪ على أساس سنوي لشهر أبريل ، حسبما أفادت وزارة العمل يوم الخميس ، أعلى من التقديرات عند 10.7٪ وأقل من ارتفاع مارس بنسبة 11.2٪.
كتب بيتر بوكفار ، كبير مسؤولي الاستثمار في مجموعة بليكلي الاستشارية: “لقد رأينا أيضًا على الأرجح ذروة معدل التغير في أسعار الجملة ، لكن ضغوط الأسعار لا تزال شديدة جدًا”.
تكمن مشكلة سوق الأوراق المالية في أنه مع ارتفاع تكاليف الشركات ، يتعين عليها رفع أسعار البيع ، مما يساهم في زيادة التضخم الاستهلاكي – وتشجع بنك الاحتياطي الفيدرالي على التحرك بشكل أسرع في رفع أسعار الفائدة ، مما يمثل تهديدًا لنمو الاقتصاد والأرباح. بالإضافة إلى ذلك ، لا تستطيع بعض الشركات رفع الأسعار بشكل كافٍ وتضرر هوامش ربحها.
بدت نتيجة مؤشر أسعار المنتجين مشابهة إلى حد كبير لنتيجة مؤشر أسعار المستهلك يوم الأربعاء ، والتي تراجعت عن شهر مارس ، ولكن ليس كثيرًا. التضخم ما زال قائما.
بلغ مكاسب مؤشر أسعار المستهلكين على أساس سنوي 8.3٪ لشهر أبريل ، أقل من نتيجة مارس ، ولكنه أعلى من المتوقع. يتعين على الأسواق أن تتعامل مع حقيقة أن التضخم لا ينخفض بسرعة كبيرة ، مما قد يجبر مجلس الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة قصيرة الأجل بشكل أسرع مما هو متوقع حاليًا. النتيجة النهائية؟ ركود محتمل.
كتب بيل آدامز ، كبير الاقتصاديين في بنك Comerica Bank: “سيرغب بنك الاحتياطي الفيدرالي في رؤية دليل أوضح على أن التضخم يهدأ وأن أسعار الفائدة المرتفعة تؤدي إلى تباطؤ الطلب قبل أن يبدأوا في التفكير في نقطة نهاية دورة رفع أسعار الفائدة الحالية”.
قد يكون هذا صحيحًا ، لكن الأسواق استوعبت كل ذلك بحلول يوم الأربعاء. تأتي خسائر السوق بعد الانخفاضات الناجمة عن التضخم يوم الأربعاء ، والتي تسببت في بيع جميع المؤشرات الثلاثة ، مع انخفاض مؤشر ناسداك بأكثر من 3٪.
أوضح سوق الأسهم شيئًا واحدًا في أيام التداول القليلة الماضية: لم ينته بعد من عكس المخاطر الاقتصادية. الآن أقل من 4000 ، انخفض S&P 500 إلى ما دون المستويات الرئيسية التي وجد عندها في السابق مشترين يرفعونها. ويفتح ذلك الباب أمام احتمال انخفاض المؤشر إلى ما دون 3700 قريبًا ، كما كتب فرانك كابيليري ، كبير تقنيي السوق في Instinet.
تشير المؤشرات الأخرى إلى مزيد من الانخفاض أيضًا ، حيث لا تزال التقييمات عالية. نسبة السعر إلى الأرباح المعدلة دوريًا لمؤشر S&P 500 ، والتي تُظهر أن مستوى المؤشر مقسومًا على متوسط أرباحه المعدلة حسب التضخم على مدى السنوات العشر الماضية ، هو مجرد لمسة أعلى من 35 مرة ، وفقًا لـ 22V Research.
ويمثل ذلك انخفاضًا عن ذروة متعددة العقود بلغت 39 عامًا تقريبًا خلال حقبة الجائحة. ولكن من الناحية التاريخية ، عادة ما تنخفض هذه النسبة أكثر بكثير من القمة إلى القاع. المؤشر هو أن الانخفاض في النسبة لم ينته حتى منتصف الطريق. والسبب – بشكل أساسي – هو أن المخاطر التي يتعرض لها الاقتصاد تشير إلى المخاطرة بالأرباح ، ولا تزال أسعار الأسهم تتحرك هبوطيًا لتعكس احتمالية تحقيق أرباح أقل مما هو متوقع حاليًا.
كتب Tom Essaye ، مؤسس من بحوث السبعات تقرير.
في الخارج ، انخفض مؤشر Stoxx 600 الأوروبي بنسبة 0.8٪ ، وأغلق مؤشر Nikkei 225 في طوكيو منخفضًا بنسبة 1.8٪.
أما عن سبب ثبات أسهم شركات التكنولوجيا في أفضل حالاتها: لم ترتفع عائدات السندات أي ارتفاع هذا الأسبوع. وصل عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى إغلاق في عصر الوباء عند 3.13٪ يوم الجمعة. منذ ذلك الحين ، انخفض إلى 2.86٪. كانت مشكلة أسهم شركات التكنولوجيا هذا العام هي أن ارتفاع عائدات السندات طويلة الأمد تجعل الأرباح المستقبلية أقل قيمة ، ويتم تقييم العديد من شركات التكنولوجيا سريعة النمو على أساس أنها ستضخ جزءًا كبيرًا من أرباحها لسنوات عديدة في المستقبل. قد تشهد هذه المخزونات بعض الراحة مع ارتفاع العائد على 10 سنوات.
حتى أن أسهم نمو القيمة السوقية الصغرى تمكنت من تحقيق مكاسب. صعد صندوق iShares Russell 2000 Growth Exchange Trading Fund (IWO) بنسبة 2.1٪. هذه الشركات تنمو بشكل أسرع ويتم تقييمها على أساس تدفق طويل الأجل للأرباح المستقبلية.
في حين تم الإعلان عن عمليات البيع في الأسهم ، فقد كان الشعور بها أسوأ في مساحة الأصول الرقمية. خسرت Bitcoin ، أكبر عملة مشفرة ، 1.5 ٪ خلال الـ 24 ساعة الماضية ، وتم تداولها بأقل من 29000 دولار وهبوط بأكثر من الربع منذ أسبوع مضى. شهدت العملات المشفرة الأصغر ، بما في ذلك Ether و Dogecoin ، انخفاضًا بنسبة 20٪.
فيما يلي ستة أسهم قيد التنقل يوم الخميس:
كانت الشركات التي ربطت ثرواتها بعملة البيتكوين تتداول على نطاق واسع. بعد انخفاض بنسبة 26٪ يوم الأربعاء – عقب أرباح مخيبة للآمال وتحذير لعملائها – ارتفع تبادل العملات المشفرة Coinbase Global (رمز المؤشر: COIN) بنسبة 8.9٪ يوم الخميس. مجموعة البرمجيات MicroStrategy MSTR + 1.77٪ (MSTR) ، التي تمتلك حيازات كبيرة من Bitcoin ، ارتفعت بنسبة 1.8٪ بعد انخفاض بنسبة 25٪ في الجلسة الماضية.
خفضت شركة Applovin (APP) تقديراتها لمبيعات العام بأكمله ، لكن الأسهم قفزت بنسبة 35٪ بعد أن أثار المسؤولون التنفيذيون في شركة تسييل التطبيقات إمكانية بيع أعمال التطبيقات.
انخفض سهم Beyond Meat (BYND) بنسبة 4.2 ٪ بعد الإبلاغ عن خسارة أكبر من المتوقع.
قفز سهم Rivian Automotive (RIVN) بنسبة 18 ٪ بعد أن أعلنت الشركة عن خسارة قدرها 1.77 دولارًا للسهم ، وهو ما يزيد عن تقديرات خسارة 1.45 دولار للسهم الواحد ، في مبيعات 95 مليون دولار ، أي أقل من التوقعات عند 133 مليون دولار.
وهبط سهم Walt Disney (DIS) بنسبة 0.8٪ بعد أن أعلنت الشركة عن ربح 1.08 دولار للسهم ، متجاوزًا التقديرات البالغة 1.19 دولار للسهم ، عن مبيعات بقيمة 20.27 مليار دولار ، متجاوزة التوقعات البالغة 20.05 مليار دولار.
