ملخص جلسة تداول سوق الأسهم الأمريكية ليوم الأربعاء 28/09/2022

22 الاعلامي- المحلل الاقتصادي

الأسهم الأمريكية تكسب مع تراجع عائدات السندات أخيرًا

ارتفع سوق الأسهم يوم الأربعاء، حيث قطع مؤشر داو جونز سلسلة خسائر استمرت ستة أيام، بعد أن أطلقت خطة المملكة المتحدة لبدء شراء السندات تحركات رئيسية في السندات والعملات.

حركة قطاعات السوق
القطاعات القوية: الطاقة ، المواد ، المالية ، الرعاية الصحية
القطاعات الضعيفة: لا يوجد

مؤشرات:
ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 549 نقطة أو 1.9٪.
بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب 2.1٪.
تراجعت المؤشرات الثلاثة في منطقة السوق الهابطة هذا الأسبوع، والتي تم تعريفها على أنها انخفاض بنسبة 20 ٪ أو أكبر من أعلى مستوياتها على الإطلاق.

كتب كريستوفر هارفي، كبير محللي الأسهم الأمريكية في Wells Fargo: “تستمر أسواق أسعار الفائدة الأوروبية و (المملكة المتحدة على وجه التحديد) في كونها المحرك الهامشي لتسعير المخاطر العالمية.

بنك إنجلترا:
قال بنك إنجلترا صباح الأربعاء إنه سيشتري السندات طويلة الأجل. جاءت هذه الأخبار بعد أن أعلنت حكومة المملكة المتحدة عن برنامج تحفيز مالي بقيمة مليارات الجنيهات البريطانية لمساعدة الاقتصاد المتعثر في مواجهة ارتفاع تكاليف الطاقة التي أدت إلى ارتفاع عائدات السندات في البلاد.

قال بنك إنجلترا في بيان: “إن بنك إنجلترا على استعداد لاستعادة أداء السوق وتقليل أي مخاطر من عدوى لشروط الائتمان للأسر والشركات في المملكة المتحدة”. “سيتم تنفيذ مشتريات [السندات] على أي نطاق ضروري لتحقيق هذه النتيجة.”

انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.013٪ بعد أن لامس ما يقرب من 4.6٪ في وقت سابق من هذا الأسبوع.
ساعد انخفاضه في دفع عائدات الولايات المتحدة إلى الانخفاض أيضًا: انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 3.707٪ بعد أن أغلق عند 3.963٪ يوم الثلاثاء، وهو أعلى مستوى له منذ أوائل عام 2010. شهد يوم الأربعاء أكبر انخفاض لعائد 10 سنوات منذ مارس 2009.

في الواقع ، ترتفع أسعار الدخل الثابت بشكل كبير لدرجة أن تجار الخزينة جنىوا أموالًا أكثر مما فعل متداولو مؤشر الأسهم يوم الأربعاء.
ارتفع سعر iShares 20+ Year Treasury Bond Exchange Exchange Fund (TLT) بما يزيد قليلاً عن 3٪ خلال اليوم.

كتب Joshua Raymond من XTB.com: “يقوم بنك إنجلترا بوضع اللصقات على الجروح المالية التي سببتها حكومة تروس”.

الآن ، يرتد مؤشر S&P 500 عن مستوى 3،630 نقطة تقريبًا، حيث وجد باستمرار مشترين لإبقاء المؤشر قائمًا منذ منتصف يونيو.

وهذا يجعل محاولة السوق لتحقيق الاستقرار غير مفاجئة إلى حد ما. لم تنخفض عائدات السندات يوم الأربعاء فحسب، بل كانت سوق الأسهم بالفعل في منطقة “ذروة البيع”.
دخل أقل من خُمس الأسهم في S&P 500 يوم الأربعاء أقل من المتوسطات المتحركة لـ 200 يوم.
هذا يعني أنهم يتراجعون عن الاتجاهات طويلة المدى، وهذه إشارة سلبية، ولكنها إشارة تعني أيضًا أنها رخيصة الثمن، خاصة إذا استمرت العائدات في التراجع.

كتب كيث ليرنر ، كبير مسؤولي الاستثمار في Truist: “ليس من المنطقي أن تتراكم على السلبية على المدى القصير وأن تصبح أكثر دفاعًا بعد حدوث عمليات بيع كبيرة بالفعل”.

إحدى القضايا التي تبقى لسوق الأسهم هي الدولار الذي يستمر في الارتفاع.
وصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى مستوى جديد له في عدة عقود هذا العام.
لحسن الحظ يوم الأربعاء، أدى انخفاض العائدات الأمريكية إلى انخفاض الدولار بما يزيد قليلاً عن 1٪ إلى ما يزيد قليلاً عن 112.
عندما أصبحت السندات الأمريكية أقل جاذبية قليلاً ، يقوم المستثمرون ببيع الدولار.

هذه موسيقى لآذان المستثمرين. يقلل الدولار القوي من أرباح الشركات متعددة الجنسيات التي تولد مبيعات في الخارج.
عندما يترجمون هذه المبيعات إلى دولار أقوى، فإنهم يسجلون أرباحًا أقل من الدولارات.

كتب أندرو برينر من ناتاليانس سيكيوريتيز: “لا يزال الدولار هو النقطة المحورية”.

إنها ليست نقطة محورية فحسب ، بل قد تصبح أكثر إشكالية.
إذا ظل الدولار قوياً لفترة طويلة – أو حتى ارتفع من هنا – يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن يبدأ برنامج عملة للبنوك المركزية الأخرى.
سيعطي الدولارات بشكل أساسي للبنوك المركزية الأخرى، التي يمكنها تحويل تلك الدولارات إلى الشركات التي تحتاج إلى المزيد من الدولارات من أجل إجراء تجارة عبر الحدود، وبالتالي استقرار الاقتصاد العالمي.
عندما يرتفع الدولار، تصبح التجارة العالمية أكثر تكلفة، لذا تحتاج الشركات إلى مزيد من الدولارات.
قال توم إساي من سيفينز ريبورت إن العالم لم يصل إلى هناك بعد، لكن هذا البرنامج احتمال ضئيل.

لم يكن الأمر يتعلق باتجاهات الاقتصاد الكلي يوم الأربعاء.
جاءت مكاسب سوق الأسهم حتى بعد أن طلبت شركة Apple من الموردين التراجع عن الجهود المبذولة لتعزيز إنتاج iPhone بما يصل إلى 6 ملايين وحدة في النصف الثاني من هذا العام، حسبما أفادت بلومبرج، في أحدث علامة على تراجع الطلب بين المستهلكين وضعف في الاقتصاد العالمي.
أدت الأخبار إلى انخفاض سهم Apple (Ticker: AAPL) بنسبة 1.3٪.

حجبت خسارة Apple ما كان يمكن أن يكون يومًا أفضل للسوق بأكمله.
تعني القيمة السوقية الضخمة بشكل غير عادي لشركة التكنولوجيا العملاقة أن حركة السهم لها تأثير كبير على حركة S&P 500. ارتفع صندوق Invesco S&P 500 Equal Weight المتداول في البورصة (RSP) ، الذي يزن كل سهم في المؤشر بالتساوي وبالتالي يُظهر حركة متوسط السهم، 2.3٪، أعلى من المؤشر القياسي المرجح لسعر السوق.

الأمل الآن هو أن هذا ليس مجرد “ارتداد في ذروة البيع”.

…